Skillnaden mellan Options och Futures Det är utmanande nog för att få de flesta vanliga investerare att avancera från att lägga sina pengar i 401 (k) s för att köpa enskilda aktier. Inte bara fluktuerar priset på det senare, men investeringar i enskilda lager innebär att man kopplar bort sig från kollektiva visdom och rörelser på marknaden. Om du förlorar 5 i en fond, hej, det är pauserna. Förlora 40 på ett lager, och det får dig att ifrågasätta ditt beslut att köpa beståndet i första hand och sedan sälja i panik, köpa sedan fårligt till en fond med vad som är kvar. Men miljontals människor investerar framgångsrikt i enskilda bestånd, och tar tid att sifta genom finansiella rapporter. känna igen värde och var då patienten. För dem som verkligen förstår hur man investerar i aktier på rätt sätt är det bara naturligt att vilja lära sig mer. Och att dra nytta av hävstångseffekten. Som vanligt är marknaden ett steg före oss tack vare uppfinningen av alternativ och framtidsutsikter. andra nivån värdepapper som härrör från vanliga aktier och råvaror, och som kan locka investerare genom att erbjuda möjligheten till bra avkastning. Ett alternativ är ett kontrakt som anger ett pris som du antingen kan köpa eller sälja ett visst lager för vid en senare tidpunkt. Alternativ att köpa ett lager (köpoptioner eller helt enkelt samtal) skiljer sig så mycket från alternativ för att sälja ett lager (säljoptioner eller satser) som de alla förtjänar sin egen förklaring. Ett samtal är rätten att köpa ett lager till ett angivet pris under en viss period på vägen, oberoende av vad aktien råkar vara för för den tiden. Exempelvis kan det finnas existerande köpoptioner för lager XYZ, varje alternativ tillåter dig att köpa en andel av XYZ på 100. Om XYZ handlar för, säg 120 när som helst innan det löper ut (förutsatt att det är amerikanskt alternativ) kan du köpa aktier för 100, så sälja dem var och en för en 20 vinst. Rätten att göra detta kommer med ett pris, och om du ville köpa alternativen idag, kanske de säljer för 4 stycken eller så. Några små delar av aktiekursen. Vad händer om XYZ handlar för mindre än 100 när du kan utöva alternativen Tja, exakt vad du tycker: dina alternativ är värdelösa, du slösat bort dina pengar och du kan antingen försöka igen eller gå igenom till världen av fonder . Som för en put. du kan antagligen övertyga om att det ger rätt att sälja XYZ till ett förutbestämt pris vid ett senare tillfälle. Med andra ord, du hoppas (eller åtminstone inte freaking out det) börskursen faller. Om du äger en uppsättning som låter dig sälja XYZ till 100, och XYZs pris faller till 80 innan alternativet löper ut, får du 20 (ignorerar premie betalt) från att handla alternativet. Puts är en form av försäkring som sparar dig från utsikterna till katastrofal förlust. Om XYZ råkar vara handel för mer än 100 när tiden suger, är det ingen hud av näsan. Du behöver inte utöva alternativ. Det är därför de kallas alternativ. I stället kan du glädja dig i den insikt som ditt lager uppskattat, förhoppningsvis av mer än priset på satsen. Så vad är en framtid Mer formellt ett futuresavtal, en framtid är ett kontrakt att sälja en vara senare, till ett pris som avtalats i förväg. Som alternativ är terminer en form av försäkring. Köparen av en framtid vill hellre ta fågeln i handen med ett pris som garanteras idag, snarare än möjligheten att två (eller noll) i busken senare. Framtider har sitt ursprung i jordbruket. Säg att durum historiskt handlar för omkring 7 a bushel. Du är en durumbonde och du kan komma ihåg ett par år sedan när botten släppte ut på marknaden och priset sjönk till 5. Fruktansvärt att det kommer att hända igen, hittar du en mäklare som lovar att köpa hela din skörd, när den kommer in, för 6,75 en bushel. Vilket är inte bra, men kanske kommer du gärna ta erbjudandet av rädsla för en annan stor prisnedgång. (Om det kostar dig, säg 5,25 för att plantera varje bushelekvivalent, då godkänner du 6,75 terminspriset, kan du rädda dig från konkurs.) Från mäklareperspektivet är tanken att låsa in priset på 6,75 i händelse av att priserna stiger bortom det historiska genomsnittet. Om efterfrågan på durum ökar till den punkt där bönderna kan ladda 8 eller 9 en bushel, kommer mäklaren att vinst när futureskontraktet stängs och han kan sälja det vete som han köpte till undermarknadspriser. Om priset faller kommer mäklaren att förlora pengar. Bonden överför risken till mäklaren samtidigt som han skyddar sig mot låga priser samtidigt som han får chansen att vinna av höga priser. Sedan deras hemliga ursprung har futures omfattat mer och mer sektorer av ekonomin. Första energin (t ex olja och gas), sedan ädla metaller. Futures priser för naturgas i några månader kan därför skilja sig från 1-2 från nuvarande priser. tillräckligt för att göra en stor skillnad för både säljare och köpare när marginalerna är små. Under de senaste åren har futures till och med blivit associerade med sådana immateriella värdepapper som valutor och aktieindex. Satsa på att en euro kommer att vara värd så många dollar, underskattas av några cent, och det kan innebära miljoner i botten med ingen riskavvikande bonde eller kopparminer att bekymra dig om. Terminsmarknaden har gått från en konservativ försäkringsutbyte till något som mer liknar ett baccaratbord. Den andra skillnaden mellan terminer och optioner är att en framtid är både rätt och skyldig. När tiden kommer, är du juridiskt bunden att sälja eller köpa den underliggande varan. Exponeringen kan vara svimlande. Miscalculate på ett futures kontrakt erbjuder 6,75 en bushel bara för att priset ska falla under en dollar och det kan torka en mäklare ut. Det borde vara tydligt vid denna tidpunkt att inga alternativ eller framtida investeringar är för neophyten. Men samtidigt som båda har risk för nackdel har alternativen att investera mindre. En optionsinvesterare är aldrig skyldig att förlora mer än priset på alternativet. Dessutom har en futuresinvesterare vanligtvis en stor institutionell skala. Som individ kan det vara svårt för dig att hitta en leverantör av växtbaserad råolja från West Texas som är villig att sälja din leverans på en gång. De flesta framtidsinvesteringar görs sålunda med hjälp av tjänster från en etablerad mäklare eller Wall Street-firma som specialiserat sig på tekniska sådana erbjudanden. Samtidigt kräver alternativa investeringar ofta inte mer av dig än de få dollar som behövs för att köpa alternativen. Vilket görs fortfarande genom ett företag, men det är mycket lättare för en enskild investerare att hitta underliggande lager än att hitta jordbruks - eller energiprodukter. Optioner och terminer är riskabla. Då lever det också på denna planet. En tankeväckande och kräsna investerare kan dra nytta av avancerad investering, men inte förut för att göra mycket forskning och förstå mer grundläggande investeringsbegrepp tillbaka till fronten. Att bli bekant med Options Trading Många näringsidkare tänker på en ställning i aktieoptioner som ett aktieutbyte som har en högre hävstångseffekt och mindre kapitalkrav. När allt kommer omkring kan alternativ användas för att satsa på riktningen av ett aktiekurs, precis som själva beståndet. Alternativen har emellertid olika egenskaper än aktier, och det finns mycket terminologi som man måste lära sig. Alternativ 101 Två typer av alternativ är samtal och satser. När du köper ett köpalternativ. du har rätt men inte skyldigheten att köpa ett lager till aktiekursen när som helst innan optionen löper ut. När du köper ett säljalternativ. du har rätt men inte skyldigheten att sälja ett lager till aktiekursen helst före utgångsdatum. En viktig skillnad mellan aktier och optioner är att aktier ger dig en liten äganderätt i företaget, medan optioner är bara kontrakt som ger dig rätt att köpa eller sälja aktien till ett visst pris före ett visst datum. Det är viktigt att komma ihåg att det alltid finns två sidor för varje optionstransaktion: en köpare och en säljare. Så, för varje köp eller köpoption köpt, finns det alltid någon annan som säljer den. När individer säljer alternativ skapar de effektivt en säkerhet som inte fanns tidigare. Detta är känt som att man skriver ett alternativ och förklarar en av de viktigaste alternativkällorna, eftersom varken det associerade företaget eller alternativen utbyter problemalternativ. När du ringer ett samtal kan du vara skyldig att sälja aktier till aktiekursen helst innan utgångsdatumet. När du skriver en uppsättning kan du vara skyldig att köpa aktier till aktiekursen när som helst före utgången. Handelslagret kan jämföras med spel i ett kasino. där du satsar mot huset, så om alla kunder har en otrolig lycka till, kan de alla vinna. Handel alternativ är mer som vadslagning på hästar på racerbanan. Där använder de parimutuel vadslagning, varigenom varje person satsar mot alla andra människor där. Spåret tar helt enkelt ett litet snitt för att tillhandahålla faciliteterna. Så, handelsalternativ, som hästspåret, är ett noll-sum spel. Alternativet köpare vinst är alternativet säljare förlust och vice versa: alla utdelningsdiagram för ett köpoption måste vara spegelbilden av säljarens avlöningsdiagram. Alternativ Prissättning Priset på ett alternativ kallas dess premie. Köparen av ett alternativ kan inte förlora mer än det initiala premie som betalats för kontraktet, oavsett vad som händer med den underliggande säkerheten. Så risken för köparen är aldrig mer än det belopp som betalas för alternativet. Vinstpotentialen är å andra sidan teoretiskt obegränsad. Till skillnad från det premie som erhållits från köparen antar säljaren av ett alternativ risken att behöva leverera (om ett köpoption) eller ta emot leverans (om ett köpoption) av aktierna i aktien. Om inte detta alternativ omfattas av ett annat alternativ eller en position i det underliggande lagret kan säljarens förlust vara öppen, vilket betyder att säljaren kan förlora mycket mer än det ursprungliga mottagna premiet. Alternativtyper Du bör vara medveten om att det finns två grundläggande alternativtyper: amerikanska och europeiska. Ett amerikanskt eller amerikanskt alternativ kan utnyttjas när som helst mellan inköpsdatum och utgångsdatum. De flesta börshandlade alternativen är amerikansk stil och alla aktiealternativ är amerikansk stil. En europeisk eller europeisk stil kan endast utövas vid utgångsdatum. Många indexalternativ är europeisk stil. När streckkursen för ett köpoption ligger över aktiens aktuella pris är samtalet ur pengarna när aktiekursen ligger under aktiekursen i pengarna. Placeringsoptioner är exakt motsatta, eftersom de är ur pengarna när aktiekursen ligger under aktiekursen och i pengarna när aktiekursen ligger över aktiekursen. Observera att alternativen inte är tillgängliga till något pris. Optionsoptioner handlas i allmänhet med strejkpriser i intervall på 2,50 upp till 30 och i intervaller om 5 över det. Också handlas endast slagkurser inom rimligt område runt nuvarande aktiekurs. Alternativet för långt in eller ut för pengarna är kanske inte tillgängligt. Alla aktieoptioner löper ut vid ett visst datum, som kallas förfallodagen. För vanliga listade alternativ. Detta kan vara upp till nio månader från det att optionerna först listas för handel. Långfristiga optionsavtal, kallade LEAPS. finns även på många lager, och dessa kan ha utgångsdatum upp till tre år från noteringsdagen. Alternativet upphör officiellt på lördagen efter den tredje fredagen i utgångsperioden. Men i praktiken betyder det att alternativet löper ut den tredje fredagen, eftersom din mäklare inte kommer att vara tillgänglig på lördag och alla börser är stängda. Mäklare-till-mäklare uppgörelser är faktiskt gjort på lördag. Till skillnad från aktier i aktier, som har en tredagars avvecklingsperiod. alternativ löser sig nästa dag. För att lösa på utgångsdatumet (lördag) måste du träna eller handla alternativet före slutet av dagen på fredagen. Alternativet Bottom Line Most alternativ handlar om alternativ som en del av en större strategi baserad på ett urval av aktier, men eftersom handelsalternativ är väldigt olika från handelslager bör börshandlare ta sig tid att förstå terminologin och koncepten för alternativ innan de handlas. Vad är skillnaden mellan aktier, Options och Futures Wise investerare förstår skillnaden mellan aktier, optioner och terminer. Investeringar på aktiemarknaden är inte ett finansiellt beslut som bör fattas lätt. Eventuella chanser att lyckas investera kräver en viss förståelse för nyanserna för de olika investeringsmöjligheterna. De flesta människor känner sig säkra att vända över sin investeringsportfölj till en investeringsrådgivare. En person8217s framtida säkerhet är emellertid ett eget ansvar. Därför måste investerare förstå de risker och fördelar som är kopplade till alla investeringar. Konservativ tillvägagångssätt Det mest konservativa tillvägagångssättet för aktieinvesteringar är det direkta köpet av aktier i bolag noterade på olika börser. Aktieinvesteringen ger äganderätten till investeraren material i företaget där den totala risken är känd och begränsad till aktiekursens köpeskilling, och uppsidan är tekniskt obegränsad. Ett par fördelar med att köpa ett lager istället för optioner och terminer är att ägandet varar tills investerarna beslutar att sälja sina aktier. Det finns inte ett utgångsdatum. De flesta aktieägare har också rösträtt som inte är tillgängliga för investerare i optioner och terminer. Det primära negativa är det kapitalutlägg som krävs för att köpa aktier. Anledningar Investerare Välj Stocks Options Stock Options och futures används främst på två olika sätt av investerare. Vissa investerare väljer att köpa optioner och terminkontrakt som ett sätt att göra kortfristiga placeringar i ett visst lager med en liten kapitaltillskott. Andra kommer att använda alternativ och terminer som en del av en investeringsstrategi som att skriva en 8220Covered Call8221 eller anställa en strategi som en strängle, som köper en uppsättning förstärkare på samma aktiekurs till samma lösenpris och datum med förhoppningen om en stor aktie flyttar i vilken riktning som helst, enligt Options Guide. Skillnader mellan stock options och Stock Futures Både aktieoptioner och aktie futures har ett utgångsdatum och aktiekurs, men det är där likheterna slutar. Enligt Options Trading. här är de primära skillnaderna mellan dessa två investeringsfordon. Investerare är skyldiga att betala hela priset (inklusive premie) uppe vid köpoptionerna. Ett aktie futures kontrakt kräver endast en förskottsbetalning (Initial Margin) utan premie bifogad till utgången. Alternativen kan löpa ut utan en faktisk avveckling. Alla terminskontrakt måste avgöras vid utgångsdatum. Optionsköpare har begränsad risk för inköpsprisets omfattning. Futures har obegränsad risk. Optionsoptioner kan användas för att genomföra många olika investeringsstrategier. Futures är endast effektiva när man investerar i ett kontrakt i väntan på ett slutgiltigt flytt av det underliggande lagret i en riktning eller det andra. Vanligtvis finns det fler alternativ än terminskontrakt. Det ger alternativen mer likviditet. Sann kapitalism ger val. Inom aktiemarknaden ger dessa tre investeringsfordon investerare möjlighet att fatta beslut och val som gör att de kan matcha den typ av avkastning de försöker tjäna med sin övergripande vilja att acceptera risk. Naturligtvis kommer någon typ av investering med någon typ av inneboende risk och investerare bör alltid fortsätta med försiktighet, särskilt när deras ekonomiska säkerhet kan sättas i fara. Nyckeln till att göra bra investeringsval på aktiemarknaden börjar med att förstå skillnaden mellan aktier, optioner och terminer.
No comments:
Post a Comment